華爾街普遍預期民主黨將控制眾議院

歐洲股市週二收低,政治的不確定性持續衝擊著投資人,包括英國脫歐與義大利預算案。泛歐 Stoxx 600 指數下跌 0.95 點或 0.26% 至 362.55。大多類股均下跌,零售股,原物料股與電信股為跌幅最大類股。
隨著週二 (6 日) 由於部分投資者參加美國期中選舉投票,美國股市交易量清淡,投資者多抱持謹慎態度,希望選後結果的為長期不確定性的股市帶來一些緩解。美股道瓊指數上漲 175.41 點,或 0.69%,收 25,637.11 點。

✔美股方面:
道瓊斯指數上漲近 176 點,其中 IBM 和開拓重工漲幅領先;S&P 500 指數上漲 0.6%,因工業和材料類股優於大盤;那斯達克指數上漲 0.6%。
華爾街普遍預期民主黨將控制眾議院,而共和黨在參議院維持多數席位。回顧歷史,期中選舉後股票歷史上表現良好,S&P 500 平均年度報酬率為 12%。
Cetera 投資管理公司研究主管 Gene Goldman 表示:「這是一次非常不同的選舉,對市場來說可能並不好。」Goldman 提到共和黨領導的政府已實施刺激經濟增長的關鍵政策,並且將在未來減緩僵局。
美銀美林集團分析師表示:「分裂國會仍然是最有可能的結果,但民主黨在議會中出現「藍波」(取得勝利) 的可能性似乎已經減弱。
無論期中選舉結果如何都可能導致國會採取不同的政策議程,包括降低藥品價格、銀行監管和國防開支,還可能導致對美國總統川普進行更多調查。

✔日股方面:
因美國道瓊指數5日走揚、日圓走貶,帶動日經225指數6日以紅盤開出,之後因日本市值龍頭豐田調升財測、股價大漲,提振投資人信心,也激勵日經指數漲幅擴大,終場上揚1.14%或248.76點,收22,147.75點,3個交易日來第2度走揚。
東證一部指數(TOPIX)終場漲1.16%或18.96點,收1,659.35點,3個交易日來第2度走揚。東證一部上漲家數1,360家、下跌家數674家、維持平盤家數75家。東證一部成交額為2兆3,815億日圓,連續第38個交易日高於顯示買氣活絡界線的2兆日圓大關。
就類股表現來看,東證一部全部33類股中僅空運業類股下挫、其餘32類股盡數上揚,其中以醫藥品類股漲幅最大,其次為保險業、批發業和石油石炭製品。
根據嘉實XQ全球贏家系統報價,截至日本股市6日收盤(台北時間14點00分)為止,美元兌日圓升值(即日圓貶值)0.12%至113.34;美元兌日圓5日升值0.01%,連續第2個交易日走升。

✔陸股方面:
陸股昨日早盤開低,隨後一路下殺,整體市場氛圍低迷偏空,收盤前滬深兩市跌幅收斂,滬指收在2,659.36點,下跌0.23%,深成指收在7,791.25點,下跌0.61%。上漲類股為創投、自貿區等類股,次新股、白酒、券商等則為主要下跌類股。
全球投資者目前除聚焦於人民幣走勢、基建投資失利、影子銀行業務陰霾外,還應特別留意中國的經常帳。在2018年第1季和上半年,經常帳均出現赤字,2018年上半年,中國經常帳赤字約占GDP的0.4%。
從幾個方面來看,包括中國占全球貿易的比重已經飽和,市場占有率增加空間有限,以及中國正積極放寬貨幣政策,中美利差大幅收窄;還有中國的所得稅和社保稅負擔是全球最高國家之一,導致每單位勞工成本較新興市場競爭對手大幅提升。
這代表中國在未來不再如以往般有餘裕投資於美國公債,繼而導致全球資本成本上升,帶動全球實際債券殖利率趨升。且經常帳赤字可能會在短期內削弱投資信心,就中期而言,經常帳不再有龐大盈餘將導致人民幣貶值,並加速資金外流,因此,中國政府未來在調控經濟方面將較以往困難。
儘管這並不代表中國官方無法以政策激勵股市,甚至近期仍持續推出長期制度改革措施,減少短期刺激方案,以挽救市場信心。
然而,市場短線交易、趨避風險心態能否就此改善,恐需觀察一段時間。建議投資人留意估值具有吸引力、獨特的A股機會,亦即在境外市場沒有掛牌交易、僅有境內A股市場才有的機會,然短期仍宜採少量低接策略。

✔能源方面:
美國總統川普表示,他故意軟化對伊朗的石油制裁,以控制能源價格上漲。作為長達一個月來拋售的一部分,美國石油價格週二 (6 日) 跌至 4 月以來的最低水平。
美國原油基準指數已經連續 7 個交易日下跌,這是自 2017 年 3 月以來最長的連跌紀錄。價格連續 4 週每週下跌,現在距離通常定義為「從最近的高峰下降 20%」的熊市領域只有 1 美元左右。
美國對石油輸出國組織 OPEC 第三大生產國伊朗的經濟制裁於週一 (5 日) 生效。伊朗原油出口已經迅速下滑,因為買家在美國的要求下,11 月 4 日截止日期之前減少了購買量。美國總統川普今年 5 月份決定將美國從 2015 年國際協議中撤出,以遏制伊朗的核計劃。
據知情人士透露,9 月份伊朗原油出貨量下降至約 150 萬桶 / 日,而 6 月份出口量為 230 萬桶 / 日。分析師估計,每日有超過一百萬桶的伊朗出口最終可能從市場上撤除,應進一步收緊供應。
川普政府週一還向 8 國政府發出豁免,豁免他們對午夜生效的伊朗石油實施制裁。8 國含中國、印度、義大利、希臘、日本、南韓、台灣、及土耳其,都可暫時性無處分的進口伊朗原油。南韓與台灣於 9 月份未進口任何伊朗原油。
據了解,南韓將開始進口伊朗原油,每月 400 萬桶。日本 9 月份的伊朗原油進口佔整體原油量的 5%,約 46000 桶 / 日,而今年 4 月進口的量則是 25 萬桶 / 日。2017 年台灣進口的伊朗原油約 400 萬桶,佔總進口量約 2.86%,今年則是進口約 200 萬桶。
週一,川普表示較為溫和的制裁是對 10 月初高油價的回應,「我可以立即將伊朗石油降至零,但這會對市場造成衝擊。我不想提高油價」。
高油價進入美國中期選舉,對共和黨來說不是最好的選擇。努力讓沙烏地阿拉伯提高產量,及鼓勵創紀錄的美國石油產量,都有助於石油價格近期的下滑。
週三石油投資者將關注能源信息管理局 EIA 每週發布的美國石油庫存數據。分析師平均預期上週美國原油庫存增加 180 萬桶 / 日。如真是如此,這將標誌著連續 7 週的庫存增加。

✔貴金屬方面:
黃金期貨週二收低,並創近一週收盤低點。投資人焦點在週二的期中選舉結果,該結果將決定國會的控制權。
12 月黃金下跌 6 美元,或 0.5%,收於每盎司 1226.30 美元。12 月白銀收低 14.7 美分,或 1%,至每盎司 14.50 美元。
共和黨目前擁有眾院與參院多數席位。預期週二的選舉中,民主黨將能拿下眾院控制權,共和黨預期將能守住參院多數席位。分析師說,若共和黨維持住上下兩院控制權,黃金可能下跌。但這次選舉中,民主黨可能搶下眾院控制權,屆時川普在後二年任期中,其主要政策將遭到強烈反對。在這種情況下,美元與股市可能大幅下跌,以美元計價的黃金則可望上漲。週二,美元指數上漲近 0.1% 至 96.34,今年以來則上漲了約 4.6%。
分析師說,重行對伊朗實施經濟制裁,由於部份國家並無需參與,依舊可購買伊朗原油,制裁影響因而有限,黃金的避險需求隨之消退。
聯邦公開市場委員會 (FOMC) 週三開始舉行為期二天的政策會議,週四將公布利率決議,預期將維持利率不變。
其他金屬交易方面,1 月白金上漲 0.2% 至每盎司 871.50 美元。12 月鈀金下跌 2.3% 至每盎司 1095.30 美元。12 月銅下跌 0.9% 至每磅 2.733 美元。

📣資料來源:整理自各網路媒體

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