原油價格崩跌創近 3 年來最大單日跌幅

在油價大跌的拖累下,歐洲股市週五走勢震盪。早場交易中,股市下跌,但尾盤反彈上揚,終場收高。泛歐 Stoxx 600 指數上漲 1.41 點或 0.40% 至 353.98。原由價格週五下跌至逾一年低點,拖累能源股下跌。但銀行股指數反彈上揚 0.5%。義大利副總理說,羅馬當局將展現最高意願,與歐盟合作,解決預算僵局。該談話支撑了銀行股上漲。
儘管「黑色星期五購物節」帶動零售股走高,「黑色星期五股災」卻蔓延,週五 (23 日) 原油價格暴跌導致能源股下挫,科技股再次面臨壓力,美股四大指數同步收跌。美股道瓊指數下跌 178.74 點,或 0.73 %,收 24285.95 點。

✔美股方面:
道瓊和 S&P 500 指數創 2010 年以來最糟糕的黑色星期五表現。那斯達克指數迎來自 2011 年以來最糟糕的黑色星期五。本週美股主要指數均下跌超過 3%,遭逢自 2010 年以來最大感恩節週跌幅。
Esposito Securities 執行長 Mark Esposito 表示:「我不認為牛市已經結束,但我認為我們已接近尾聲,令人感到不太安全。」原油價格暴跌,WTI 原油期貨價格重挫近 8%,來到每桶 50.42 美元,創下今年最低水平。
斯巴達資本證券 (Spartan Capital Securities) 首席市場經濟學家 Peter Cardillo :「科技股再次面臨壓力,但更令人不安的是油價正在崩潰,這並不是經濟的好景象,OPEC (石油輸出國組織) 表示將削減生產,但這無濟於事。」針對即將到來的 G20 高峰會,但很少有經濟學家預計此次川習會談將解決貿易爭端。
Fi-Plan Partners 執行長 Greg Powell 表示:「(股市) 動態大多與聯準會升息與關稅舉措有關,根據這些 (川習) 談判中發生的事情,可能會出現市場情緒的變化,從而改變市場整體走勢。」

✔日股方面:
國定假日「勤勞感謝日(勞工節)」休市一天。

✔陸股方面:
中美領導人即將在下周G20會晤,能否就貿易問題取得突破性進展,市場高度存疑,導致滬深兩市反彈氣勢受到打壓,昨日更連袂大幅回檔,上證指數本周下跌3.7%,跌破2,600點,收在2,579.48點,深圳指數跌幅達5.3%,收在1,335.15點,看來在中美貿易僵局尚未明朗前,陸股將呈現震盪整理格局,所幸政策紅利托底趨勢不變。
持續去槓桿化導致民營企業面臨艱困的融資環境,流動性風險升溫之際,中國官方政策出現微調,陸續出台一系列化解民營企業融資困境的政策,不僅緩解上市公司股權質押風險及流動性問題,也進一步破除國進民退的市場疑慮。
中國銀保監會特別提出「一二五」目標,也就是在未來新增企業貸款中,大型銀行對民營企業的貸款不低於三分之一,中小型銀行不低於三分之二,並在三年後,銀行對民營企業的貸款占新增企業貸款的比例不得低於五成,預期每年將為民營企業帶來人民幣1.43兆元的新增放款。
10月社會融資規模增量為人民幣7,288億元,較上月減少近七成。目前銀行放貸依然嚴謹,持續傾向壞帳風險較低且規模較大的國營企業,並偏好有抵押品的房屋貸款,看來落實擴大民營企業放款規模尚未見到明顯成效。眼見民營企業家數日益增加,貢獻經濟成長愈顯重要,預期在新政策的支持下,有望化解民營企業融資困境,擺脫財務緊縮陰霾,同時改善短期流動性問題,提振市場投資情緒。
此外,觀察中國人行第3季貨幣政策執行報告,雖然重申穩健中性貨幣政策,但增加「處理好穩增長、調結構、防風險的平衡」等字眼,並刪除「堅持不搞『大水漫灌式』強刺激」,顯示人行對經濟下行風險更加關注,搭配目前通膨壓力不大的情況下,不排除人行會使用降息等力度更大的政策手段,料將利於陸股後市表現。

✔能源方面:
週五 (23 日) 交易,原油價格崩跌創近 3 年來最大單日跌幅,本週連續第七週收跌,係因 OPEC 重要會議在即,投資者越來越擔憂供應問題。1 月交割的 WTI 原油下跌 4.21 美元或 7.7%,收每桶 50.42 美元,根據道瓊市場數據,此為 2015 年 7 月 6 日以降最大單日跌幅,也是 2017 年 10 月 9 日以降最低收盤價。以上週五收盤價計算,本週共收低 10.6%。全球基準 1 月交割的 Brent 原油下跌 3.8 美元或 6.1%,收每桶 58.80 美元,本週跌幅近 12%。
《華爾街日報》報導稱 OPEC 正在考慮「秘密」減產,沙國將減產約 100 萬桶 / 日,儘管產業專家對這種策略的功效感到懷疑。然而,能源投資者卻對此消息不為所動。
OANDA 資深市場分析師 Craig Erlam 報告指出,「儘管一些 OPEC 國家有些騷動,最主要就是沙國,他們打算 2 週後的下次會議上協調減產,但是石油仍承受壓力。」德國商銀 (Commerzbank) 分析報告指出,「沙國的能源部長 al-Falih 週四聲稱,他的國家不打算讓石油充斥市場,這可能指向要逆轉近期增產的動作。近期為了因應美國制裁伊朗而進行增產。」投資者關注 OPEC 預定 12 月 6 日召開的會議。
投資者也關注本週一份報告,該報告顯示沙國每日石油產量近 1100 萬桶。目前為止,數據顯示庫存已穩定上升,美國週三公布的報告指出,美國原油庫存增加 490 萬桶,不僅連續第 9 週庫存上升,且遠高於先前分析師的平均預期 (僅增加 190 萬桶)。
讓 OPEC 遏制價格行動更複雜的是美籍沙國異議記者 Jamal Khashoggi 遭殺害的事件,因為美國川普總統一直呼籲 OPEC 降低油價,最近又特別感謝沙國推動油價下降,Khashoggi 遭殺害的事情可能會制肘沙國抬高油價的能力。
12 月天然氣大跌 14.3 美分或 3.2%,收每百萬 Btu 4.3080 美元,單周漲幅 0.8%。12 月汽油下跌 7.9% 至每加侖 1.3913 美元,為 2009 年 2 月 2 日以降最大單日跌幅,若以美元計價則是 2015 年 4 月以降單日崩跌最高額,本週跌幅 11.8%,為 2016 年 2 月以降最大單週跌幅。12 月熱燃油下跌 4.8% 至每加侖 1.8762 美元,為 3 月以來最近期契約價格的最低收盤價,本週該契約收跌 9.5%。

✔貴金屬方面:
黃金期貨週五收低,自感恩節前的二週高點下跌,但本週仍小幅上揚。市場焦點仍在未來幾個月聯準會 (Fed) 的利率計畫,及美中貿易談判。股市動盪,本週稍早,主要指數今年轉為跌勢,有助支撑黃金的避險買盤。12 月黃金下跌 4.80 美元,或 0.4%,收於每盎司 1223.20 美元。黃金交易今日提前於台北時間 01:30 收市。本週,黃金仍上漲 0.1%。
分析師說,貿易戰風險持續,且 Fed 的政策可能反轉,美元可能因而大幅轉弱,將有助支撑黃金買盤。預期 12 月,Fed 將再度升息,為今年第四度升息。但投資人懷疑明年是否仍會升息,因已有跡象顯示,全球經濟已經轉弱。貿易緊張增加了經濟的不確定性。中國拒絕了美國所說有關不公平貿易行為的指控,並於週四敦促華盛頓停止挑釁。雙方將於下月參與 G20 高峰會。
追踪美元兌一籃六種貨幣走勢的美元指數上漲 0.4%,為黃金帶來壓力。本週,美元指數上漲近 0.5%,本月上漲 0.9%。黃金走勢與美元通常呈現反向,美元走強使得以美元計價商品 — 如黃金,對持有其他貨幣的投資人而言,變得更貴,價格因而受到壓力。分析師說,下週三,聯準會 (Fed) 主席鮑爾將發表演說,下週四,Fed 將公布 11 月會議記錄,為投資人所矚目。短期內,貿易消息可能主導黃金市場,但長期而言,通貨膨脹,貿易赤字與政情擔憂,可能帶動黃金大幅上揚。
其他金屬交易方面,12 月白銀下跌 26 美分,或 1.7%,至每盎司 14.243 美元。本週,白銀下跌約 0.9%。12 月鈀金本週下跌近 4.4%,1 月白金本週下跌約 0.3%,12 月銅本週下跌 1.4%。

📣資料來源:整理自各網路媒體

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