什麼是海外期貨?(基礎篇)

在國外期貨交易所的商品,通通為海外期貨

 海外期貨有哪些種類 ? 

外匯類: 

美元指數、英鎊、加幣、紐西蘭幣、歐元、小歐元、微型歐元、日圓、墨西哥披索、瑞士法郎

能源類: 

輕原油、小型輕原油、布蘭特原油、布蘭特原油現結、天然氣、熱燃油、製汽油、原油、汽油、燃油

指數類: 

小SP、小道瓊、小那斯達克、德國指數、藍籌指數、CAC40(巴黎指數)、倫敦時報指數、歐臺指、小新興市場指數 、瑞士指數

東證指數、小東證指數、小日經225、大阪日經、富時A50、新加坡指數、恆生指數、小恆生指數、H股(國企)指數、小H(小國企)股指數、摩台指數、印尼指數、印度指數

利率類:

30年美國債券、10年美國債券、5年美國債券、2年美國債券、30天利率、小10年日本公債、英10年債

金屬類: 

黃金、小黃金、微型黃金、銅、白金、白銀、東京黃金

農產品(軟性商品): 

肉牛、活牛、瘦豬、黃豆油、黃豆粉、黃豆、小黃豆、玉米、小玉米、小麥、可可、倫敦可可、咖啡、11號糖、5號糖、東京橡膠、紅豆

影響油價:政治事件、石油庫存變化、OPEC、國際能源署(IEA)市場干預、國際資本市場流動、異常氣候、利率變化、稅收政策

影響黃金:黃金存量、產出量、開採成本、央行黃金拋售、工業需求、保值需求、國際政局動盪、戰爭

影響國際指數:經濟因素(失業率、PMI、景氣指標)、財政政策(美聯儲FED貨幣政策)、其他因素(債務問題、企業財報)

影響匯率: 

國情與經濟環境
由於各國國情與經濟環境不同,因此所遭遇的問題也不一,所以對於匯價的影響,在某段時間內,可能只會有某幾項變數影響力較大。

貿易順、逆差:
這是經濟基本面影響一國匯率最深的變數,通常一國的貿易出入情況不佳,其匯率貶值的機會較大 ; 如過能持續維持高額的貿易順差,則就能維持較高的匯價。此外,貿易順差的影響變數,特別在資源不豐富,經濟完全仰賴出口的國家尤其明顯。

經濟、金融問題:
一國的經濟成長實力,除了靠強勁的出口外,內需是否能帶動經濟成長也是重要關鍵,特別像天然資源較多的美國、日本,如果出口不夠暢旺,就必須靠刺激內需以達到經濟成長。而內需是否能增加,則與一國經濟息息相關。一國國內金融風暴不斷、企業相繼倒閉、國人消費意願與能力不強,景氣自然不佳,幣值就不容易維持強勢。

資本帳淨流入(出):
隨著國際化的腳步,各國間資本移動的情形也加大了匯率波動的幅度。

利差:
利率就是金錢的使用價格,利率低的貨幣,因獲利低,持有的意願不高。因此除非匯差非常高,否則不會有人想擁有低利率的貨幣。

季節性因素:
有時一國的貨幣會受到季節性因素的影響而升貶,例如日圓在每年三月,是企業結帳、繳稅截止日,每年三月日本企業海外分公司會將獲利匯回國內,以挹注國內企業的虧損,讓帳面好看些。

政治因素:
不管是站在長期或短期的角度分析,一國政治情況、環境的穩定與否,都會牽動匯率的走勢,例如總統大選、軍事行動、歐盟憲法公投等事件。

經濟數據的影響(基本面)

基本面是影響匯價變動最基本、也最關鍵的因素,一般來說消息面與心理面雖然會造成匯價的起落,但都只是短暫的影響 ; 而技術分析也只能幫助投資人選擇最佳的買、賣點,卻不一定能正確預測出未來走勢的大方向。對外匯投資人而言,基本面分析所做出的匯率趨勢預測,才最能掌握匯率未來的走勢。而基本面分析也就是透過研究各國的經濟發展狀況與經濟數據,衡量該國的經濟狀況,作為判斷幣值的依據。

消息面對匯市的影響

其實除了基本面長遠的影響外,匯市短期還是會受到消息面的影響而波動,有一些原則可以作為因應消息面變化的參考,才不會在短期的波動中被三振出局:

(1)在傳言發生時進場,在傳言變成事實時出場
(2)回歸基本面來分析匯率波動的主要趨勢
(3)注意利多不漲或利空不跌的情況,將是行情反轉的訊號
(4)消息面對投資不利,可能會大幅賠錢或斷頭時,要立即停損

常見重要經濟數據

通膨指標
(1)生產者物價指數(PPI)Producer Price Index
(2)消費者物價指數(CPI) Consumer Price Index

製造業指標
(1)工業生產Industrial Production
(2)耐久財訂單Durable Goods Orders
(3)工廠訂單Factory Orders
(4)產能利用率Capacity Utilization

景氣指標
(1)失業率Unemployment Rate
(2)國內生產毛額(GDP)Gross Domestic Product
(3)消費者信心指數Consumer Confidence
(4)採購經理人指數(PMI)Purchasing Manager Index
*美國供應管理協會指數( ISM )Institute for Supply Management’s index 即為全美採購經理人指數
(5)領先指標Leading Indicator

銷售指標
(1)零售銷售Retail Sales
(2)汽車銷售Auto Sales
(3)新屋銷售New home sales

經濟指標
(1)經常帳Current Account
(2)國際貿易Balance of trade

來源:網路資訊整理

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